北上资金作为外资投资A股的渠道，一直被称为“聪明的资金”，市场一直将其视为重要风向标。

　　1、二季度北上资金的战绩

　　随着6月份收官，证券时报·数据宝对北上资金第二季度的表现进行了梳理。有以下结论：
　　1）截至6月29日，北上资金共持有2261只个股，合计持股量967。61亿股，相比上季度末，持股总量增加48。93亿股，环比增幅为5。33。
　　2）市场表现方面，北上资金大幅加仓股二季度平均上涨20。91，走势强于期间沪指表现（沪指同期上涨4。34）。具体来看，上榜个股二季度上涨的有169只，涨幅居前的有国科微、全志科技、士兰微等，涨幅为164。33、157。55、132。66；下跌的有61只，跌幅居前的有重庆燃气、中油资本、美克家居等，跌幅为28。91、25。22、22。47。

　　可以看到，美克家居作为北上资金的大幅加仓股，与中油资本等公司均遭到了A股市场的大幅抛弃。

　　2、到底是那些北上机构在增持美克家居？

　　既然美克家居大幅下跌，同时外资有大举加仓。那么这就让我们非常好奇。到底是谁在买美克家居？我们观察一下美克家居的走势，发现从2021年4月1日到5月底，都走势平稳没有太大的起伏。真正的下跌发生在6月份，我们看看6月份北上资金有什么表现。

　　

　　我们分析上表得出以下结论：
　　1）整个跌幅最大的6月份，北向资金是持仓3583万股增加到6007万股。股份持仓增幅在68。持股比例从2。2增加到3。68。持仓金额增幅一亿元。说明北上资金不仅没有因为美克家居大跌而出货，反而是大幅加仓，这说明北上资金充分看好美克家居的后市空间。我们不禁哀叹，这是带血的筹码，钱又要让外资赚走了。
　　2）我们分析一下具体的买卖日。买卖幅度最大的几天分别在6。3日、6。8日、6。11日与6。16日。我们可以看到北上资金买入美克家居的风格基本是大跌大买。
　　3）到底是那些机构持仓？

　　

　　见上图。我们罗列了截止6。30日，前十大持股公司名单，发现北上资金通过渣打银行、汇丰银行、JPMORGAN、花旗银行、高盛亚洲等大举加仓且无一减仓。

　　3、为什么北上资金如何看好美克家居？

　　1）逆向投资的机会：自从遭遇5月底某博士“举报门”事件，导致美克家居暴跌。如果不是这次市场的错杀，美克不可能暴跌，不可能存在如此好的低价介入机会。现在，负面情绪被充分释放了，美克家居早就公告了查无此事，全程都懒得回应如此低级的事件。事情过去一个月了，当下各方风平浪静。如果有什么问题，早就被证监会给监管了。实际上，相信，随着美克家居被证明没什么事情，后续必定是报复性上涨行情。
　　2）美克家居的低估值。截止7。2日，美克家居的PE（TTM）只有10倍，这是极其罕见的估值，历史最低点。如果给予美克家居20倍的估值，也就是说现在至少存在翻倍的空间。PB等于1。5倍，基本也为历史最低点。
　　3）美克家居的边际变化。公司近来在几个领域发生了较大的边际变化，主要是包括两点。首先是定制家居与加盟模式的全面介入，这是曾经压制公司估值的重要因素。 公司2020年年报中写到，“2020 年按照套系和品类进行单独授权，推出了风格现代、小尺寸的 A。R。T。都市，首次招商就引入近百家加盟商。2020 年 11 月，公司与丹麦特雷通集团合资，引进特雷通旗下“NEST”品牌，建立了美克加盟品牌矩阵内。”。最重要的是公司中长期将从产品零售商向平台品牌商方向转型。美克家居由“产品型”企业向“平台型”企业转型。公司通过打造美克洞学馆——新零售艺术空间，构建全案固装、软装设计平台以及生活方式艺术体验平台，进一步扩充多样化消费家居产品，丰富了灯具、睡眠类商品以及家用电器等品类。在北京，美克洞学馆已经成为网红打卡圣地。

　　4、为什么外资大举买入？——或许与外资做局有关

　　美克家居上市20多年了，第一次遇到这种奇葩的事情，事出反常必有妖。我们把整个事情前因后果梳理一下，可能会也有惊人的最新发现：

　　1）2021年5月9日，私募基金经理叶飞在个人微博账号“叶飞私募冠军直说”中发文表示，自己受到中源家居进行市值管理时所找操盘方的欺骗。

　　从叶飞全过程中可以看到，叶飞与中源家居确实可能没什么大关系，这个事情纯粹属于一次江湖事件。中源家居股份有限公司于2001年11月16日在湖州市工商行政管理局登记成立。法定代表人曹勇，公司经营范围包括一般经营项目：家具生产及销售；家具配件、床垫等。2021年05月16日，中国证券监督管理委员会决定对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票价格立案调查。

　　2）2021年5月31日，中国人民大学财经学院经济学博士杨震又通过网络渠道，实名举报许亚飞等涉嫌“美克家居”操纵事件及行贿个别社保基金基金经理。

　　这里存在两个关键点：第一是美克家居。正好和中源家居的行业完全一样，也是家居行业。在整个A股上市公司，做家具的公司不是很多，起码不到百分之一。在短短的半个月左右，连续爆料2家家居行业？为什么有这么巧的事情？第二，中源家居立案调查是5。16日，距离叶飞举报仅仅一周就立案调查了。立案后，美克家居随后就遭遇杨震的举报。但是，现在过去一个月了，美克家居也没有被立案调查，可见，这种举报的效果实在不敢恭维。只是如果联合外资做局a股，伤害无数中小投资者，那就太让人寒心了。

　　3）举报后美克家居暴跌超过20，然后整个6月，外资大举买入，买入数量增幅超过60。外资为什么这么巧合的买入？难度外资就不怕风险？

　　我们很可能就有一个惊人的股票运作推断：碰瓷中源家居热点——人为举报美克家居——打低美克家居股价——外资低位大举建仓——随后调查结果没事——美克家居大幅上涨。不得不说，这是很有可能的。有趣的是，中源家居自从被举报后，股价不跌反而上涨了。那么美克家居呢？无论美克家居调查结果如何，股价很可能没有那么悲观。

　　美克家居作为一家老牌家居企业，上市20多年来经营稳健，得到了诸多机构的力捧。现在遇到经营长河中的点滴浪花，a股投资者如同惊弓之鸟，外资机构却大举低价买入。面对如此千载难逢的好机会，只能说必须珍惜，必须珍惜！