本周,贝索斯卖出了30亿美元(约合200亿人民币)的亚马逊股票。今年以来,贝索斯已三次集中抛售,套现超百亿美元(约合665亿人民币),比19年的套现规模高出两倍。

  近期,看空美国大型科技股的声音越来越多。小摩也表示,无论谁赢得大选。科技股都不会再领跑。贝索斯这一套现,分析师们又多了一个新的看空理由。

  今年已套现665亿

  当地时间本周三,亚马逊发布多份持股变动声明。据上述声明,本周一和周二(美国大选日),外媒报道,亚马逊创始人兼首席执行官杰夫•贝佐斯卖出了100万股、价值30亿美元(约合人民币200亿)的亚马逊公司股票。

  SEC文件还显示,贝索斯本周抛售的股票占其所持股份的1。8,卖出价格在每股2950美元到3075美元之间。本周的抛售使得贝索斯在2020年的总套现额超过100亿美元(约合人民币665亿)。

  今年年初,贝索斯卖出了价值超过40亿美元的亚马逊股票。今年8月,贝索斯出售了价值31亿美元的亚马逊股票。本周是贝索斯今年以来第三次集中抛售亚马逊股票。

  其实,贝索斯早就把自己“持续”抛售亚马逊股票的意向告诉给市场了,但如此大规模的抛售依然超出预期。

  今年以来,受益于疫情间的网购需求暴涨,亚马逊已涨超75。近两个月,亚马逊股价上行趋势减弱,整体呈震荡走势。

  在今年累计抛售超过100亿美元的股票后,贝索斯的持股比例降到10。6,持股价值约1700亿美元,贝索斯本人也依然以1906亿美元的身家稳坐世界首富的宝座。

  贝索斯在大选之际大幅抛售亚马逊股票,为看衰科技股的投资者又增添了一个新的看空理由。

  实际上,华尔街看空科技股的声音近期越来越多。

  一种观点认为,在新一波新冠疫情来临的时候推动股市上涨的“不计代价买进”的精神正在消退,投资者开始质疑这些股票过高的估值。

  彭博援引投资策略师Jeff Schulze表示,“这些大型科技公司的估值都相当高,由于担心美国经济放缓,投资者开始担忧这些公司是否能超越预期”。

  三季度和二季度科技股财报出炉后,市场之所以出现截然不同的反应,原因在于当前的估值显示所有好消息都已经被充分消化了。此外随着预计经济复苏,更多投资者也开始买入小型股和工业股,科技巨头的巨大增长优势可能很快就要消失了。

  长期看空科技股的绿光资本的Einhorn在本周给投资者的信中就指出,科技股正处于一个巨大的泡沫之中。瑞银全球财富管理公司的分析师也在周五的报告中认为,对于大型科技股来说,想要获得上涨已经变得越来越困难。

  还有观点认为,对于大型科技股而言的潜在风险是,显然华盛顿已经形成了加强对科技巨头监管的共识。

  10月下旬美国司法部指控谷歌违反反垄断法,称经调查发现,谷歌未能在搜索结果的质量上与对手竞争,而是通过与手机生产商等企业达成付费交易获得成功。美国司法部的一纸诉状让硅谷科技巨头面对几十年、甚至一个世纪以来最大的挑战。

  考虑到这一背景,一些投资者已经押注,今年推动美股大幅反弹的科技通迅类股票将在未来几个月面临更加艰难的考验。

  即使科技股在大选结果即将出炉之际大涨,小摩依然不认可科技股将继续领跑。摩根大通策略师Mislav Matejka表示,将美股科技股的评级从“增持”下调至“中性。此前两年,“坚定拥护者”摩根大通一直看好科技股。

  十月回顾:

  第一只:中船应急15止盈

  第二只:北斗星通,持股中

  第三只:万安科技16止盈

  第四只:卡倍亿20止盈

  第五只:理工光科4止盈

  第六只:高澜股份4止盈

  第七只:大烨智能20止盈

  目前建仓一只价值投资趋势大牛股,流通盘30多个亿,股价处在低位单边,最少在60增长空间,后期反复交易。

  记得来 某“亻言”寻寻:“YYR” 这 三 个字母 再加 “859 ”三 个数字就可以啦。加起来一共是六位数,授人以鱼不如授人以渔,你永远赚不到你认知以外的财富!

  Matejka预测,无论谁赢得大选,市场领跑者都将发生变化。Matejka并不认为科技股的盈利状况将迅速恶化,他称,“我们仍然相信,通过强劲的资产负债表、大规模回购、结构性利好因素和盈利表现,科技股的基本面是有利的,但相对领先的表现可能会开始减弱。”

  摩根大通分析师认为,科技股优于银行股这种情况到2021年可能会有所改变。在下调科技股评级的同时,摩根大通将银行股的评级从“中性”上调至“增持”,将保险股的评级从“中性”上调至“增持”。

  狂热的散户投资者

  而在近日嘉信理财举行的一次线上研讨会当中,双线资本创始人、首席执行官冈拉克(Jeffrey Gundlach)毫不隐晦,明确表达了自己当下看空美股的立场。这位叱咤华尔街的“新债王”给出了三大看空美股的理由:

  (1)明年的美国国内生产总值增长预期要低于世界其他国家和地区。具体而言,美国经济今年预计将收缩4,明年增长3。7,低于其他国家和地区总体的5。2。美国贸易赤字正在激增,相应的,美元汇率则在下滑。

  (2)美股已经高估,标普500指数的周期调整市盈率高达30。6。更加引人注目的是,相当时期以来一直扮演美股涨势主力角色的大科技股“六驾马车”——Facebook、亚马逊、苹果、Alphabet、奈飞和微软,最近的表现已经开始不及大盘了。

  (3)虽然美股近十年的表现要明显好于其他海外市场,但是世界上并没有真正长盛不衰的市场,这就意味着美股很可能会步之前那些曾经王者的后尘,比如1980年代的日本股市,1990年代的欧洲股市,2000年代的新兴市场股市,这些市场在见顶之后都转向下滑,直至今日都未能再回到曾经的高点。

  “现在,持有美国股票就是在玩一个危险的游戏。”冈拉克指出,标普500指数疫情爆发以来的所有进展几乎都是来自那六只大科技股票。“在这种情况下持有美股,其实就是下注于大科技股还能更进一步。”

  冈拉克指出,美股高企相当程度上与新一代散户投资者近七个月的蜂拥入市有关。冈拉克指责说,这主要应该归咎于联储的政策,他们就像“给孩子派发糖果”一样,酿成了一场散户的股票投资狂热。事实上,不但是美国联储,还有其他国家的央行、立法机构和ZF,也都在做类似的事情。

  不管是零利率政策还是直接派发到个人手中的纾困资金,这些都直接刺激了散户投资者,让他们逐渐失去了理智。“联储将糖果派发给了孩子们,而孩子们正在狼吞虎咽吃下股票。这是一种系统性的顶部,注定不会有好结果的。”冈拉克说,散户投资者的狂热其实正是一种逆势指标。

  冈拉克指出,迄今为止,美股2020年的盈利预期大致只是和2017年相当,但是股市的水位却要高出很多。这也就意味着,盈利是无法证实高企价位的正当性的。正因为如此,冈拉克才建议投资者更多考虑海外市场。

  “在这一轮衰退当中,美股将成为未来五年表现最差的股市。”冈拉克预言道,“在这种情况下,寻求海外投资多元化正变得前所未有的重要。”