咱们从几个方面深度了解下海天味业，但并不是说立刻就买，而是先做好准备，等价格到了自己认可的范围，再大胆出击。好的个股配上好的黄金赛道，才是在股市中最优的选择。

　　它是全球最大的调味品生产销售企业，连续多年名列行业第一，国内调味品龙头公司，更有着“酱茅”，调味品行业中“贵州茅台”称呼的：海天味业！

　　一听到这家公司的名字，想必大家也都熟悉，就算没在A股市场时常看看，也听说过这家公司的酱油，或者其他调味品，知名度甚高。近期，公司披露了三季度财报，延续一二季度良好增长的态势，三季度实现营收170。86亿元，同比增长15。26，净利润45。71亿元，同比增长19。2，扣非净利润44亿元，同比增长20。94。单三季度7 9月份的表现也是不错，实现营收54。92亿元，同比增长17。73，净利润13。19亿元，同比增长21。54，扣非净利润12。34亿元，同比增长18。91。


　　


　　业绩情况，是一如既往的稳健。那么，这家公司到底如何呢？二级市场股票价格自上市以来6年涨11倍，还能再接着涨11倍吗？如今市值已突破5000亿，未来能上1万亿吗？我们就带着这些疑问，来好好盘盘海天味业这家公司！

　　01、三季度，看点在哪里？

　　作为全球最大的调味品生产公司，海天味业今年三季度的看点还是蛮多的，我们还是一点一点来看：

　　①、海天味业三大核心品类酱油、调味酱和蚝油，继续稳步增长，单三季度7 9月份分别同比增长15。2、12。4、21。8。这一点，也充分说明从地方性走向全国化的发展趋势，为公司带来持续稳定业绩增长。不仅仅是三大核心品类，其他小品类也是有着不错的表现，三季度同比增长29。2。


　　


　　②、公司有新的尝试，三季度开始试水复合调味料，通过零售渠道主打火锅底料产品。这一点，或在未来餐饮与家庭餐饮中形成突破。

　　③、中西部地区有明显的业绩提升。三季度分地区业绩来看，东部、南部、中部、北部、西部地区收入分别同比增长12。6、4。1、25、24。7、27。9，较为发达的东部与南部地区业绩提升虽说稳定，但明显落后中西部地区，未来有望继续保持提升状态。

　　④、规划产能超60万吨。好生意，自然要有足够的产能作为支撑，现阶段海天味业产能的利用率为95，仍旧处于高度利用状态，规划超60万吨，将有力支撑未来除产品涨价外的放量成长。

　　⑤、市占率有望继续提升。虽说海天味业是全球最大的调味品生产公司，更是稳坐国内“头把交椅”，但市占率约8左右，整个排名前五的调味品公司行业集中度也仅仅只占比国内的18左右。所以，未来的市场同行竞争的成长，仍旧存在，而对于龙头的公司来说，是偏向于受益一方。


　　


　　从三季度披露财报的呈现来看，公司继续保持稳健增长，细分情况也是可圈可点。这也难怪，市场对海天味业近三年的业绩预测也均是乐观，普遍预测2020年年度净利润同比增长率在18左右，预测2021年、2022年的净利润均在15左右。

　　科技兴国，未来最具潜力最具成长性的板块一定是科技，持续的回调震荡洗盘后，目前的科技股整体已经基本回调到位，接下来市场一旦启动，将是绝佳的布局时机。目前就是精选个股潜伏的时候，老邱花了整整28个小时，精选了最新10只潜力龙头。分享给大家

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　　02、历年业绩情况如何？

　　海天味业虽说上市的时间不长，但业绩还是很稳定。2010年至今，营业收入同比增长率方面，没有一年出现过负增长，每年均保持着双位数的正增长。同期净利润同比增长率也是如此，常年保持20以上的正增长态势。这样的好业绩呈现，在A股4000余家上市公司中，是极少数存在的。

　　净资产收益率水平，更是连年超30的水平。现金分红股息率虽说低一些，但一般也在1。5以上，而公司的负债率水平，也是属于低负债，常年低于35。销售毛利率虽不及茅台，但也常年保持在45左右。


　　


　　


　　如今市值突破5000亿，要说能不能上1万亿？个人认为，在好业绩的保持下，未来市值突破万亿，也是时间问题。

　　03、估值分析：

　　以现在海天味业的基本情况参考股票价格计算估值，约为83。6倍。近些年，公司的估值波动区间在32。4倍 52。5倍，对比83。6倍的估值，现在还是有些偏高的。那么，对应2021年、2022年呢？经过计算，分别约为72。8倍、63。3倍，仍旧是处于平均估值水平的上沿位置。

　　如果以平均估值的角度来看，个人认为当前海天味业的估值还是有些偏高的。当然，这个偏高可以理解为阶段，毕竟不管是从国内调味品刚需性，还是未来餐饮业市场的恢复趋势，又或者市占率仍旧有提升空间来看，均具有潜力，只能说，阶段上这个估值水平是存在偏高的，只要公司保持稳定成长，估值也会有所下移。

　　个人观点，仅供参考！

　　手里的真金白银都是你自己的，如何操作完全取决于你自己的认知和心态（还有风险承受能力）。

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