​光伏行业在2020年走出了波澜壮阔的一波大趋势，行业和A股的双龙头通威股份【通威股份，600438】2020年最高点相对于2019年底翻了三倍、晶澳科技【晶澳科技，002459】更是翻了4倍，这些光伏产业链上的光伏公司当然自己竞争力有优势，但是不可忽视的是，最近几年光伏行业投资持续高增长，通威股份、晶澳科技这样的上市公司自然水涨船高。

　　下面看看捷风数据上有关光伏的几个数据：

　　首先是发改委的光伏相关项目立项情况：


　　


　　数据来源：捷风数据

　　大点的光伏项目上马都得过发改委的审批或者备案，从发改委立项的情况看，2020年前11个月累计光伏项目数量同比增幅为加35。04，远远高于全国项目平均9。8的增幅，光伏项目疯狂上马，光伏产业链上的龙头公司，比如通威股份、晶澳科技的业务在自然红红火火！

　　以下是全量发改委立项项目的情况：


　　


　　数据来源：捷风数据

　　再来看下项目中标的数据：


　　


　　数据来源：捷风数据

　　根据捷风数据公开采购全量统计情况，全国2020年前11个月，光伏相关公开采购的热度上升了21。61，同样大幅高于所有公开采购时间量9。99的数字（下图：2019 2020年中国公开采购事件量统计）。


　　


　　数据来源：捷风数据



　　所以，今年光伏行业A股上涨得好是必然，没办法，由于光伏项目投资的加速，通威股份、晶澳科技这样的光伏产业链的优势公司今年的订单拿到手软！





　　以下是照例每周复盘：

　　总结 ：

　　这周两市都收了一根阴线，其中主板调整幅度更大一点。从指数上看，几乎周一到周五每天都在调整，先分析一下背后的逻辑。从基本面宏观和外围包括沪港通走势看，市场不应该会持续调整，那有可能就是资金方面出问题。先从消费股和部分核心资产走势看，公募基金方面减仓幅度应该是不大的，从金融周期权重看，应该是有不少减仓的，从一些小市值股票看也能明显感觉到资金出逃的恐慌。所以先认为是两方面资金的原因导致的，一个就是以大金融为代表的低估值板块是上上周进攻的核心权重，在逻辑通畅前提下持续遇到抛压，那应该就是国家队或者某些大型打新基金或者为了某公司上市募集的资金在不顾基本面理由持续卖出，对市场的中枢下调了。其二就是年底证监会监管趋严，对某些庄股的调查导致部分坐庄资金的出逃，也带来一批产业资金的卖出。基本上这两类资金的大幅调整导致市场产生了连续几天的循环，一些好的个股风声鹤唳也被带下来。同时，下周经济工作会议，大家对政策和经济的预期也有不确定性，从而导致这个走势。这周景气度板块看，新能源汽车周初强势了一下，光伏板块下半周强势了，同时消费医药核心权重比较坚挺，其他都一般。

　　预期 ：

　　还是从三因子模型来看市场，从流动性角度看，要看下周经济工作会议的定调，现在还要看垃圾庄股啥时候开板不影响市场的流动性。从盈利角度看，经济在逐步复苏，总体变化幅度也不大。从风险偏好角度看，整体上随着赚钱效应减少，市场也是临近冰点。综上所述，市场需要在经济工作会议之后寻找一个新的预期，不然这个大的震荡个股没法改变。从板块看，新能源板块还是景气度最高的板块，包括新能源整车类，新能源零部件板块也部分个股一直强势，可以持续关注。光伏板块也是随着国内户用装机超预期和领导说光伏超预期发展，从而也会慢慢提升长期逻辑。同时成长方面还是可以看一下军工板块的逻辑，这周调整比较大，一些核心个股可以尝试布局，毕竟也是一个长逻辑。功率半导体板块是跟着景气度部分次新股一直在提升，也是有一定机会。题材方面看，就是医美关注度比较高。

　　操作 ：

　　这周开始就慢慢调整仓位，但总体仓位还是认为随着个股选择会有所支撑，没想到指数调整太过剧烈，也只能继续调整仓位。

　　下周总体看反弹之后市场如何走，板块方面还是新能源汽车和光伏，注重金融股是否能够企稳，这对后面指数稳定比较有意义，保持一个稳定的心态。

　　作者：捷风数据阿东

　　相关证券：

　　通威股份（600438）

　　晶澳科技（002459）