今天先提示一个风险，那就是今年以后，别随意买银行理财了。
　　银行在很多人眼里，就是高大上，看着一身正气。
　　很多人也信任银行，以为去银行买理财安全、保本。
　　但这种是一厢情愿。
　　我们对于金融产品背后的资金运作和逻辑一无所知。
　　从今年开始，不止生活形态、商业组织发生了变化，我们能接触到的这些资产，也悄悄发生了变化。
　　比如余额宝，它的收益率一路走低。
　　去年四月，余额宝收益率跌破了2，现在在1的边缘徘徊，越来越不争气了。
　　受疫情影响，央妈大放水，总之就是印钱，钱多了以后，银行就不缺钱了。
　　我们知道，余额宝的底层资产是国债、票据和优质债券。
　　当钱越来越不值钱，银行也不缺钱的时候，这些债权类资产的收益率就会降下来，余额宝这类的货基，收益自然降低。
　　除了余额宝，长期看其他的债权资产，收益都是走低的。
　　再加上2018年开始，监管出台资管新规，想让市场回归风险和收益相匹配的状态。
　　这也影响到银行理财产品。
　　也就是银行理财不允许保本了，包括货币基金在内，很多产品都在朝净值化转型。
　　也就是产品的价格，会随着金融市场波动，不再承诺保本保息。
　　就像原油宝，钱没赚到，收益还有可能是负的。
　　一句话就是，低风险赚钱，越来越难了。
　　而这几年银保监会，都在埋头做这件事：打破刚性兑付，取消保本类理财。
　　就是以后亏钱了，不允许银行兜底了。
　　过去大家买银行理财，不管实际产品是赚是亏，银行都按当初承诺的收益率给你付息。
　　即使是非保本产品，很多时候银行为了拉客户，也会闭着眼给你刚性兑付。
　　其实风险一直都存在，只是以前银行通过拆借自己，帮你把风险盖住了。
　　以前我们买银行理财。其实是银行先把钱放到资金池里，然后再去拿这些钱去买不同的产品。
　　比如张三的项目赚了，李四的项目赔了。
　　但是银行可以拿张三项目里赚到的钱，去填补李四项目上的亏损。
　　年底的时候算笔账，最终整体还是赚了，你的利息就给你兑付。
　　普通老百姓，也只关心能不能拿到本金和利息，发现不出来这个问题。
　　但这种拆东墙补西墙风险很大。
　　尤其随着经济增速放缓，零利率时代的到来，优质资产越来越少，银行再这么搞下去，风险累积会越来越大。
　　于是监管主动出手，资管新规落地，严禁银行兜底。
　　以后李四的项目赔了，不允许再用张三项目赚到的钱来兜底。
　　也就是丁是丁，卯是卯，自己的理财，风险自己担。
　　资管新规的核心，就是防风险，通过各渠道把风险降至最低。
　　国家努力要守住的底线就是：不发生系统性的金融风险。
　　所以自从资管新规落地后，我就一直不太建议大家去买银行理财了。
　　与其承担不透明的净值风险，不如自己去选择一些更透明的净值产品，这里我推荐基于政府信用的政府债产品，资金流向一目了然，风控增信文件齐全。
　　怎么说呢，风险和机遇一直都在，但银行理财的收益率并不高，而且以后还有亏损的可能，不要选择只承担莫名其妙的风险。
　　保本时代，真的过去了。