中行“原油宝”事件，真是刷新了我们的三观：这货，居然是银行理财？

　　扶摇创客肖老师与朋友聊天，发现大多数人对银行理财存在着误解。所以，有了我们的今日主题——谈谈银行理财。


　　

　　01。什么是银行理财？

　　一般来讲，银行理财有狭义和广义之分。

　　狭义，投资于货币市场中的中短期金融工具的理财产品，流动性好，安全性高，收益性略高于定期存款。

　　广义，按照不同分类一般可以分为以下几类：


　　

　　02。什么是原油宝？

　　说完银行理财，到底，原油宝理财产品属于哪类呢？

　　关注事件的朋友肯定知道：原油宝，其实就是跟原油期货挂钩的理财产品。本质类似于银行的纸黄金。那么，原油宝跟期货究竟是什么关系？

　　扶摇创客肖老师先通过一张简单的对比表格，认识一下原油宝与原油期货的不同之处，力求言简意赅为您解读事件的来龙去脉。


　　

　　其实，原油宝更像一个小型交易平台，且这个平台没有会员，只有散户。中行，在其中，既充当市商角色（庄家），为买卖双方提供报价（报价参考实际期货报价）；又充当交易所角色，为买卖双方提供交易和结算服务。

　　在中行原油宝平台上交易的散户，针对原油期货，有的看涨，有的看跌，就像买大小一样。而银行把所有散户的单子进行对冲，就是看涨和看跌的数量一对比，哪个多？多多少？最后根据多出来的单子，在期货交易市场买入（卖出）相同数量的单子，进行风险对冲。

　　如果说，中行是一个小庄家，那么，芝交所就是相当于一个大庄家。

　　这次爆雷事件，恰恰是发生在4月临近交割日前的几天，芝交所临时改变交易规则，允许出现负价。然而，中行这小庄家还是一根筋的拖到交割日结算，最终被大庄家收割了。

　　小庄家（中行）：亏得一脸懵逼，回头对国内的散户说“你们的多单都亏了，还倒欠着。”

　　国内散户玩家：纳尼？！同样一脸懵逼。


　　

　　03。为什么银行如此钟爱原油宝类理财？

　　如果不是这次事件，原油宝对于银行来说，实在是一个很好的创收项目，为什么这么说呢？

　　首先是价差。我们通过平台交易界面可以看到，这个交易有相对固定价差的（价差有时候会调整）。具体价差多少。

　　其次是合约选择。打开原油宝界面，我们只看到近两期的合约（即交易合约将于2个月内到期），想做长期投资？不好意思，没有。

　　这就意味着，连续做就承受每个月近2的手续费，一年24。我真不知道现在什么投资能一年赚24，但中行原油宝能！

　　最后是保证金。上面说了原油宝是按100收取保证金的，而期货市场上则只需要10左右。那么多出的保证金可以干些什么呢？


　　


　　04。“原油宝”这类产品到底能不能投？

　　像原油宝这类理财产品以后到底还能不能继续投资了？

　　首先，我们必须明确，原油宝这类产品不像一般的银行理财，需要时刻关注原油市场动态。产品虽然没有杠杆，但是风险也不低，所以不建议非相关专业人士投资。如果抱着玩玩而已的心态，该条建议可以忽略。

　　其次，无论是原油宝还是纸黄金，名义上是与国际油价或者国际金价挂钩，但实际上还是银行自身的一个对赌平台而已。这跟以前的各种交易所有着众多的相似之处。当然银行有着相对雄厚的资本和相对完善的风控系统，出现非系统性风险的概率相对较小。如果本着长期投资的出发点，可选择合适的银行或者平台进行投资。

　　再次，要走出银行理财的误区。不少人认为，银行理财大多保本保收益（即使合同写明不保本不保收益，但我们耳边仍时常能听到：“没问题的，放心啦”、“规定要这么写而已”之类的宣传话术），然而，实际上：

　　银行理财≠储蓄存款；

　　预期收益≠实际收益；

　　到期保本≠永远保本；

　　高（低）风险≠高（低）收益

　　（收益有封顶，风险无上限）；

　　口头宣传≠合同约定。

　　最后，无论是银行理财还是其他风险投资，都请认真阅读合同条约，而非人云亦云。具体应做到：一是看清产品说明书、了解产品发行方（具体可通过产品编码自行登录中国理财网查询），重点应关注产品投资对象（投资到哪些地方）；二是选择自己能够承受的风险范围内的产品（认真对待风险测评）。只有与家庭财务情况和自身风险偏好相匹配，才能真正避免理财投资带来的家庭财务危机。

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