美国国债会不会违约【转载】
文章目录
23日美联储开启了无限量化宽松模式(极致的货币信用化)。这个消息一出还是挺唬人的,貌似提振了市场的信心,但昨晚美股上窜下跳后最后仍以收跌结尾。
目前海外疫情趋势如此迅猛,市场是希望看到美国能拿出治理疫情的决定和行动,而不是不断的出台什么刺激经济的措施,如果说放水就能救经济,那委内瑞拉可就是头号强国了,蒋委员长也不用当岛主。
其实不知道大家发现没有?每次只有特朗普说要动真格治理疫情了美股才会反弹,当然等大家发现没啥行动就又回到了崩溃的边缘,现在美股是根本不买美联储的帐,而且中国15年GZ时也用实际行动证明了救市是救不了的,托底也是托不住的,底都是自已走出来的,至少说A股是这样的,美股是啥样的后面也就知道了。
在前一篇文章(全球大萧条来临,你准备好了吗)我们讲过中国(大陆)外储3。1万亿美元,其中有一万亿买了美国国债,而这个无限量QE的消息一出呢,很多人就开始担心说那个美国有议员建议中国免除国债,来赔偿美国在疫情中的损失,如果中国不同意,美国会不会单方面违约的问题。
这个问题呢是老生常谈了,毕竟川普上台后的各种针对及不靠谱,美国欠着咱们那么多钱,现在美元的信用趋势又越来越差,万一哪天混不下去了,直接违约,钱不还了,而且美国又有全世界最强大的打劫工具,就算不还钱,你又能把它怎么样?
乍一听这个逻辑还真有可能,但其实仔细一研究,就会发现可能性基本为0,今天就来讲讲为什么?
而要说清楚这个事情呢,首先我们要弄清楚我国为什么会持有那么多美债?
从上面的图上我们可以看出:美债基本占了外汇储备的三分之一,那为什么要花这么多去买美债而不是其它的,或者说哪来的这么多钱来买美债呢?
从所周知,中国呢是世界工厂,生产很多东西卖到全世界;同时中国的经济发展和巨大的市场规模,很多外国公司也到中国投资,这时就会向中国输入技术、资本或者原料之类的,比如土澳是供应铁矿的,智利是供应铜矿的,俄罗斯沙特供应石油。
这种情况下几乎不可避免都得拿着一堆美元,而中国是实行外汇管制和人民币汇率控制的。也就是说钞票进出中国都要经过一个机构,更换对应的货币,这个机构叫央行。这里举个例子来理解一下这些钱是怎么来的:
比如说美国一家公司想到中国投资办厂,准备了1W美元,但他的钱是不能拿过来直接就用的,必须先到央行去换成人民币,然后在中国国内使用人民币。这样央行就多了1W美元。
当然,如果中国公司到国外买东西,就是一个相反的兑换过程。比如说如果国内公司需要美元去国际上买原料或其它东西,就去银行拿人民币换美元,然后去消费美元。
也就是中国的美元储备相当于一个池子,一头往里边流,一头往外流,但是入口比出口粗的多,毕竟中国现在每年的贸易都是顺差(进来的钱多,出去的钱少),但这个池子总体是不断变大的。
大家看出来了吧,央行的这些美元是替大家保管的,不是它自己的。但是央行可以拿去投资,就跟现在所有银行一样,拿着大家的存款去投资赚钱,将来再还回去。
讲到这里有人就要说了,为什么不直接花掉,或者做其他的投资?为什么要买美国国债?
说到直接花掉的,可能对进出口贸易的数额不太有概念,我们就拿2019年来说,我国出口金额16万亿,其中美、欧、日出口占比超过35,这就是5万多亿,去年我们GDP增长也就是5万多亿。
当然在国外买一些飞机之类的也会花掉很多,但是从上面的数据你也可以看出出口实在太多,而且中国也不是想买什么就买什么,对于投资港口,码头,飞机场,高科技等等很多国家是有限制的。
比如2008年金融危机的时候,法国人倒了霉,跑来中国寻求援助,当时中国就提出要它拿自己的高科技来交换,法国人立刻扭头就走,为什么?
人家又不傻,现在技术停滞,西方那些技术是他们躺着过日子的最后堡垒,如果被中国人拿走了,他们的好日子也就到头了,所以法国人宁愿忍受失业和通货膨胀的痛苦,也不把技术卖给中国。
其他国家也都差不多,最典型的2008年美国都成那样了,中资想去购买一些美国的关键核心资产,不也被挡了嘛。
此外港口码头什么的,也是困难重重,国外很多港口码头宁愿赔钱都不卖,甚至不让你入股。
其实中国的外汇也不全是买美国国债,也有部分是做其他的,比如买黄金之类等。但这么一笔巨额的资金,只做这些是消化不了的。。。
这个背景下,难道央行握着万亿级别的美元就放着不动?这样资产不利用,不现实。要说存银行利息又太低。而买苹果股票?可能也真买了,但是不可能大批量,毕竟是不太安全(跌了谁来负责是个问题),再说也没那么多人卖。要是买别国国债没什么保障万一将来垮台了怎么办?
选来选去,只有买美国国债比较合适,尽管美债收益率不高,但毕竟相对来说有保障,而且美国国债发行量大,中国买的国债又是不记名的,到期支付。说了这么多就要解释一下这些个有什么好处了。
比如认购后未到期突然急用钱,想把债券给美国,把现金要回来,这时候虽然不能直接兑换但可以转让给别人,你可以去债券市场上把这个债券卖掉,实在不行还可以到公开市场上打折出售。就跟江南皮革长的下岗员工一样,九折出售债券,有一堆人会抢着要,因为它信用好,所以流动性也好,你着急用钱的时候想卖掉美债总有人买。
虽然美元贬值面临着缩水问题但总比躺在央行账户上挂着强,相当于“用没有收益的收据来换点有收益的收据”。
然后我们再来说说美国国债到底是什么?
美国还没建国时就有了国债,它是一个建立在国债上的国家,比如美国独立战争就是向法国国王路易十六借的钱打的。
当时美国独立战争一结束,美国人就急吼吼想赖账,毕竟刚打完欠钱又太多还不上,但美国国父汉密尔顿同志的目光却穿越了历史迷雾,一眼看了上百年,他强烈的表明:还不上也得还,你可以慢慢还,或者借新债还旧债,但是一定要还,如果不还,今后就借不到钱了,下次美国发生危机,如果筹不到钱,美国一建国就得死。
而且他还举了英国的例子,他说英国对外战争的钱全是借的,没有一次是自己出钱打,虽然英国平时做事没底线,但是借债还钱这事从没马虎过,所以它借钱向来都很顺利,甚至对荷兰的战争融资里一大部分还是荷兰资本家出的,因为大家都知道英国不赖账,每次战争之前都会发售国家公债筹集战争经费,各国资本家也都争相购买,当然不是因为爱国,资本家是没有国的,只是因为英国从不违约,信用在那。
美国上下都被汉密尔顿说服了,建国后他去做了美国第一任财政部长,脑袋被印在了美国钞票上,就是下面这位,因为早死所以头像比较年轻。
汉密尔顿当上财政部长之后,成功地把国债这事落实了下去,美国国债制度也成了美国最坚定的基石。后来美国基本上每次碰上麻烦,都要大规模发债解决,甚至购买路易斯安娜州,也是从巴林银行那里借的钱:
大家从上面的图可以看到:从独立战争,到南北战争,再到两次世界大战,金融危机,每次混不下去,就发国债救急。值得注意的是,图中红色框画出来的那段,也就是1980年到1990年那个区间美债一直在狂涨是为什么?
对美国历史熟悉的应该知道,那段时间是里根时期,里根当时要减税搞小政府,却在他任期发了1。6万亿美元国债,超过200年的总和(上图那是个比重图,不是总量图),他确实减税了,然后美国政府借钱大把地花钱,搞国家项目,大幅增加国防开支,太空计划,能源开发等等。
和现在的特朗普差不多,不过川普花钱更厉害,也减税,上台后迅速债台高筑,下图是美国历届总统的国债数量,目测川普应该是史上借钱最厉害的:
而这种空手套白狼的游戏预计不久的将来美帝还会一直玩下去(借旧债还新债。债务会很快突破天际)。说到这里又回到了开头的那个问题:如果哪天美帝连利息都还不上了,会发生啥?
两个字:破产!
破产给中国人的感觉就是完蛋了,其实不是,在西方破产非常常见,比如历史上西班牙帝国,哈布斯堡王朝,法国,俄国,都发生过多次破产,就是欠的钱还不上了。
如果是个小国,很可能会被修理的很惨,比如当时阿根廷的军舰都被债主给拖走了,毕竟还不上就得承担责任;但是对大国一般没什么办法,就比如说你总不能去拖美国的航母吧?看不打断你的腿。
这时可以跟债主商量哪些钱先还,哪些钱打折还等等。
但这个也不是问题的关键,问题的关键是:若真破产美债两百年不违约的神话也就破灭了。要知道这个神话让美国政府能以极低利率借到钱,神话破灭后就别想了。比如本来你一诺千金,借钱都不需要打借条,后来有一次不要脸说话不算数了,那今后可就再也没这待遇了。
这种违约的结果也会落实到利息上,美国今后再也别想以极低利率借钱了。你说为了区区中国一万亿国债就把百年积累给毁了,除非美国人脑子被门夹了,否则几乎不可能。
而且美债不仅仅是美债,它与美元也密切相关。比如这次美帝面对股市暴跌,川普要给大家发钱度过危机,这个钱哪来的呢?就是发债。
而发债要先经过美国的两院批准(两院代表的是人民和大户),两院批准后,财政部会印一批债券出来,并且在公开市场上兜售。
有点像你写了个借条,并且写清楚了利息是多少,然后去大街上卖这个借条(也就是债券),如果有人愿意借你钱,钱给你,借条他拿走,这时候美国政府手里就有钱就可以发了。
那谁会买借条呢?像中国、日本、英国、沙特这些手里有大量美元,又没地方用的国家就会买,此外美国的很多基金,比如养老基金,共同基金,还有有钱人也会买,整体而言,美债的70以上是美国国内的各个基金持有的,其他的海外持有。
不过最大头是美联储,美联储去印一笔钱,然后把借条拿回去放保险柜,大家经常说的美联储发行货币,就是这么发行出来的。美联储的保险柜里不是放着大把大把的美元,而是国债和美国老百姓的按揭放贷,当然了,现在已经存电脑了,不会真搞个保险柜。
所以说美国要赖账,要故意贬值,可能没等中国不同意,美国最大的债主他们自己国内的公司就先闹开了。而且上面也说了美元和国债是一起的,如果美国违约国债,美元跟着一起掉坑里,从今往后,美元的信用也就没了,美国人的幸福时光也就结束了。
历史上这种全球货币变迁有过好几次,第一次是荷兰盾,然后英镑也有这个地位,最近几十年才轮到美元,英镑这种地位差不多持续了一百多年(发现新大陆),不知美元能否挺过第一个一百年,因为它一直在缓慢地贬值,这对于货币来说,就是自我毁灭。
而美国建国两百年,国债从不违约,不是他宅心仁厚为人民群众的生命财产着想,而是担心今后没法再做生意,紧急情况筹不到钱,也就是说如果美国违约了今后就没法再混了。
两百年来的克制让它形成了史无前例的信用,美国能以全世界最低的成本借到钱,这也是他们能一直玩借新债还旧债的秘密,美国现在每年主要是还利息,美债利息低,23万亿每年大概要还6000亿左右的利息,占到财政的8,对,每年还利息就这么多,马上要赶上瑞士的GDP了。
如果大家不接受它低利率,美国几年内就会因为还不上利息破产。就跟当初西班牙帝国似的,从美洲挖了天量金银,但是连续破产6次后,利息巨高无比,天量金银连利息都支付不上。
也就是说,如果这次违约了中国的国债,信用破产了,下次你出了麻烦,你一分钱都借不到,谁还敢借你?或者能借到,但是需要支付信用破产后的高额利息。
此外如果中国手里持有一百万亿美元说不定美国还会考虑下,但现在中国持有1。0786万亿,在美国23万亿国债里只占4。3。
这段时间一个接一个“川普熔断”就让美股蒸发了15万亿,这次美国准备通过抗疫的国债也超过两万亿。相比较而言,中国那点钱真是个弟弟,美国基本不大可能因为这点钱损害自己天量的生意,就跟你不会因为几个包子钱就把身份证卖了一样,当然了,也有这种人,但是现阶段的美国应该没那么愣。
其实说到这个份上了大家也都感觉到了,美国现阶段是基本没有动机会这么做,得不偿失,你说为了区区一万亿背个甩不掉的臭流氓名声没必要,尤其是坏了赚钱名声。再说了,如果赖账这事引发利率上升,这一万亿几年内就变成利息还回去了。
至于美国国会议员说要中国赔偿他们损失的事还是在甩锅,前期中国又是封城又是全民搞隔离,欧美发达国家是该干啥干啥,还在媒体上说各种风凉话,现在自己灰头土脸的,多多少少有点不太好解释,就跟我们追究武汉F4的责任一样,欧美老百姓也要个说法。
其实老川也已经被质问了好几次,而且各界都在问,说总统先生你这几个月忙啥去了?现在成这样了,您出来走几步?现在这情况你让川普还能怎么说?前面说的都喷成翔了,只能是转移注意力说全是中国的错,这也就是我们这段时间看到的各种交火。
当然了,这个锅我们肯定是不能接受的,就拿2009年猪流感我们也没找美国要赔偿,也没把猪流感叫“美国病毒”,所以免国债这事也就免谈,不仅不能接受,还要怼回去。
不只是为了咱们自己的名声,也为了海外的华人,如果这口锅最后落在我们身上了,海外华人也都
成病毒了,弄不好会发生大规模的排华事件,不仅排华,越南韩国日本一起排,因为英语里“chinese”范围非常大,chinese其实涵盖中国越南老挝韩国日本,这也是为啥那个《英伦对决》原著小说叫《the chinaman(中国佬)》,但是主角却是个越南人,因为在西方人眼里,眯缝眼黄种人都差不多,都可以叫中国佬。所以海外亚裔都反对“中国病毒”这一说。
在“我们可没有把艾滋病说成”美国病毒“一文中讲到在美国已经有袭击亚裔事件发生了,这段时间旧金山的小伙伴也去弄了一长一短两把枪放家里,他前期是一直觉得这玩意不吉利,家里有小孩不安全,而且在美国呆了好多年都没去摸这玩意,现在风声越来越不对,他也慌了,毕竟所有人都在
屯枪也就管不了那么多了,这个风向下去,迟早会出点问题。
文章作者 中国贪官数据库
上次更新 2020-03-24