我是一名中国国内金融专业排名前三的学校的研究生，在此之前我曾有过五年的银行从业经历，而主要客户即是中小企业，这大概是我与P2P的最初缘分。当然在现在任何一所正规的金融院校中，老师们都不屑于把互联网金融纳入研究对象，甚至即使我的美国同行们，那些世界一流金融院校的学生都对国内所谓的互联网金融摸不着头脑。

　　其中的原因实际并不复杂，在国外互联网早已与金融密切结合，最简单的就是在国外你只需要花费极小的费用即可获得一群人的信用数据，而且信用数据与客户违约的可能基本完全正相关，因此Lending Club在美国取得了令人惊异的成功，而也正是因为如此，在美国你很少能看到第二家相同领域成功的企业，即使Prosper在有限的范围内接近了LC，但第三家呢，或许根本就不存在，因为在那种环境下，P2P失去了创新的可能，同样其发达的金融体系能够很好地服务中小企业也是重要的原因。

　　但无论如何，看起来P2P却是在中国找到了它天生的土壤，虽然信用缺失造成了它在风险控制方面的难题，但如果信用数据完全能够通过第三方获取，那P2P的模式创新发展或许就不存在了。当然另外一个原因就是国内资本配置的低效率，由于利率市场化改革一直未到位，银行盈利模式的滞后，造成了国内大量的中小微企业缺钱，同时大量资本却流向产能早已过剩的领域：比如房地产企业、钢铁企业等。

　　这也是我看好P2P的原因所在，P2P无疑是利率市场化的驱动者，普惠金融的实践者，而庞大的市场与创新的空间无疑是P2P最具魅力的地方。虽然我的美国同学们依然还在嘲笑我选择了一家如此“微小”的企业，但它的边界却是无限大的，而且更富有激情。他们更愿意接受一份高大上的工作，比如摩根、高盛，而对P2P他们通常只会鄙夷，而我则是他们打趣的对象。

　　当然很多投资者会怀疑一些中小企业的融资，他们经常会质疑为何融资千万的看起来优质的企业却不通过银行去贷款，其实造成这种误解的原因有两个方面：一是投资者不大了解银行；二是投资者不大了解中小企业。很多人知道银行贷款难，但这其实只是问题的一小部分，很多通过银行贷款的中小企业实际上可能是通过中介介绍的，而成本自然也不菲；当然更多的是中小企业很难及时通过银行贷款解决问题，融资的时间成本也是中小企业不得不考虑的问题；当然也与中小企业缺乏银行需要的抵押有关。

　　这里为什么要特别提到时间成本呢？因为它实际上非常关键。这其实与中小企业普遍存在的一个问题有关，即面向市场的中小企业通常会忽略现金流，经营没有计划，因此经常会面临短期的现金流不足等问题。这其实非常容易理解，一方面是中小企业缺乏相关的现金流管理人员，另一方面是现金流管理人员通常处于弱势，而市场为导向的销售团队很可能签订了完全超过企业资金支持的订单，而通常这会伴随不菲的违约金。

　　当企业发现这个问题时，通常他们需要在很短的时间内筹措资金，否则订单违约将造成更大的损失，但这时向银行贷款显然或许已经来不及，这也是中小企业为何找P2P融资的一种原因，因为它更快，虽然这只是其中的一个原因，另一个原因是P2P对抵押的要求远没有银行那样苛刻，虽然确实会带来一些风险，但这时我这样的金融研究生就起到作用了。

　　对于我这样的金融研究生，一方面是为P2P平台提供些风险分析、控制工具、运营数据分析等基本工作。很重要的工作在于对企业所处行业、发展态势的评估，这可能影响到对企业的信用评价以及回报率要求。比如我们P2P平台最近的一项为某灭火器企业的融资，除了企业的经营报表、实地审核等环节外，这里非常重要的一项工作，就是流程化、标准化与专业化，从而提高审核的效率。举例来说比如对于财务报表你当然需要一双火眼晶晶，而金融学的学历历程这无疑是小菜一碟，但更重要的是你需要将报表中的数据与其他资源相匹配，验证它们的一致性，这涉及到非常多的实际操作经验，而五年中小企业银行的从业经历在这方面对我颇为有益。

　　但这里我想谈到的是我在一些行业研究中得到的经验，比如我会关注近期是否有火灾方面的重大事故，或者央企的安全活动月，这可能带动一些消防器材的消费，从而刺激企业生产扩容，当然还有其他方面的数据。比如我会关注企业的客户结构，显然均衡的客户结构更容易产生稳定的现金流，从而降低融资的风险，但这也可能意味着企业可能并不需要融资。这时你应该关注的时企业的增长，或者产品的竞争力，你也可以通过相关的行业网站了解行业信息，这些都对正确评价企业融资风险有非常大的帮助。

　　如果有P2P投资方面的任何问题可以咨询：qq群：159824418，我将在这里不定期回答投资者疑问，另外就是我会不断在这里为投资者更新P2P理财方面的文章。